一、行業概述
包裝用紙作為包裝工業的重要組成部分，廣泛應用于食品、飲料、電子產品、日化用品、物流運輸等領域。根據用途和功能不同，包裝用紙主要分為箱紙板、瓦楞原紙、白板紙、白卡紙等類別。2018年，中國包裝用紙行業在環保政策趨嚴、原材料價格波動、下游需求結構變化的背景下，呈現出新的市場特征和發展趨勢。

二、市場現狀

1. 市場規模與產量
2018年，中國包裝用紙行業整體保持平穩增長。據相關統計，2018年全國包裝用紙產量約6900萬噸，同比增長約3.5%。其中，箱紙板產量約2600萬噸，瓦楞原紙產量約2300萬噸，白板紙產量約1300萬噸，白卡紙產量約700萬噸。消費量方面，2018年包裝用紙表觀消費量約6800萬噸，同比增長約4.0%。

2. 價格走勢
2018年包裝用紙價格呈現先揚后抑的態勢。上半年受廢紙進口政策收緊、原材料供應緊張影響，箱紙板和瓦楞原紙價格持續上漲，一度達到歷史高位；下半年隨著中美貿易摩擦加劇、下游需求放緩，價格逐步回落。全年均價較2017年有所上漲，但波動幅度較大。

3. 原材料供應
包裝用紙的主要原料為廢紙漿和原生紙漿。2018年，受《禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》影響，廢紙進口量大幅減少，全年進口廢紙約1700萬噸，同比下降約35%。國內廢紙回收量雖有增長，但難以完全彌補進口缺口，導致廢紙漿價格維持高位。木漿價格受國際市場供需影響，整體呈上漲趨勢，進一步推高包裝用紙生產成本。

4. 下游需求
包裝用紙下游需求以食品飲料、電子產品、快遞物流、日化用品等為主。2018年，受宏觀經濟增速放緩、中美貿易摩擦等因素影響，部分下游行業需求增速有所回落，但快遞物流行業仍保持較快增長，全年快遞業務量突破500億件，同比增長約26%，對包裝用紙需求形成有力支撐。

三、競爭格局

1. 市場集中度
中國包裝用紙行業市場集中度相對較低，但近年來呈現逐步提升趨勢。2018年，箱紙板和瓦楞原紙行業CR5（前五家企業市場占有率）分別約為35%和30%，較2017年有所提高。龍頭企業如玖龍紙業、理文造紙、山鷹紙業等憑借規模優勢、成本控制能力和環保合規優勢，市場份額持續擴大。

2. 企業競爭態勢
（1）玖龍紙業：作為行業龍頭，2018年紙及紙板總產能超過1400萬噸，其中包裝用紙占比超過80%。公司通過垂直整合廢紙回收、造紙、包裝等環節，形成產業鏈一體化優勢。
（2）理文造紙：2018年包裝用紙產能約700萬噸，重點布局箱紙板和瓦楞原紙領域，并積極拓展海外廢紙回收渠道。
（3）山鷹紙業：2018年包裝用紙產能約500萬噸，通過并購重組和產能擴張，逐步提升市場份額。
（4）中小型企業：受環保政策趨嚴、原材料成本上升等因素影響，大量中小型包裝用紙企業面臨生存壓力，部分落后產能被迫退出市場。

3. 區域分布
包裝用紙產能主要分布在華東、華南和華中地區，其中廣東、浙江、江蘇、山東、福建等省份產能較為集中。這些地區經濟發達、下游需求旺盛，且具備便利的港口條件，便于進口廢紙和木漿的運輸。

四、行業發展趨勢

1. 環保政策持續收緊，行業整合加速
隨著國家環保政策持續趨嚴，排污許可證管理、污染物排放標準提升、廢紙進口限制等政策將加速落后產能出清，推動行業整合。龍頭企業憑借環保合規優勢和規模效應，市場份額有望進一步提升。

2. 原材料結構優化，廢紙回收體系完善
廢紙進口受限將倒逼國內廢紙回收體系加快建設。企業將加大國內廢紙回收網絡布局，提高廢紙回收率和質量，同時探索進口再生紙漿等替代原料，優化原材料結構。

3. 產品結構升級，高附加值產品占比提升
隨著下游行業對包裝品質要求的提高，高強度、輕量化、環保型包裝用紙需求增長。白卡紙、低克重高強度瓦楞原紙等高端產品占比有望提升，企業將通過技術創新和產品研發提高產品附加值。

4. 產業鏈一體化發展
龍頭企業將加快向上游廢紙回收、紙漿制造和下游包裝印刷環節延伸，打造全產業鏈競爭優勢，降低原材料價格波動風險，提升盈利能力。

5. 智能制造與綠色制造深度融合
包裝用紙企業將加快推進智能制造，通過自動化、信息化技術提升生產效率和產品質量。綠色制造將成為行業發展方向，企業將加大節能環保投入，推廣清潔生產技術，降低能耗和污染物排放。

6. 下游需求結構變化
快遞物流行業仍將是包裝用紙需求增長的主要驅動力，電商包裝、綠色包裝需求將快速增長。隨著居民消費升級，食品飲料、日化用品等高端包裝需求也將穩步提升。

五、
2018年，中國包裝用紙行業在環保政策趨嚴、原材料供應緊張、下游需求結構變化的背景下，呈現市場規模平穩增長、價格波動較大、行業整合加速的特點。行業將朝著環保化、高端化、智能化、一體化方向發展，龍頭企業競爭優勢將進一步凸顯，行業集中度有望持續提升。